|
Драгоценные камни, будучи активами финансового рынка, имеют большое значение как для деятельности отдельных хозяйствующих субъектов, так и для экономического развития рынка в целом, особенно в период рецессии.
Экономический рост, капитализация рынка определяются множеством факторов, важнейшим из которых выступает рост инвестиций в результате увеличения привлекательности объектов вложения.
В период рецессии в экономике - это один из самых инвестиционно привлекательных объектов, сохраняющих ликвидность.
На протяжении продолжительного периода истории драгоценные камни с постоянной динамикой показывают устойчивое увеличение своей стоимости.
Инвестирование на цивилизованном рынке драгоценных камней предоставляет его субъектам широкие возможности для принятия стратегических и тактических инвестиционных решений, важнейшим из которых является решение, касающееся сбережения свободных денежных средств с целью сохранения уровня ликвидности. Это достигается посредством инвестирования в очень стабильный финансовый актив. Таким активом выступают драгоценные камни, которые способны как сохранять определенный уровень ликвидности, так и обеспечивать ожидаемый уровень доходности в условиях нестабильности.
Объекты рынка драгоценных камней - драгоценные камни, а также финансовые производные, обеспеченные камнями, могли бы стать привлекательными объектами инвестирования для всех субъектов финансового рынка - от институциональных инвесторов до домашних хозяйств.
Бриллианты и изумруды - важнейший элемент финансового рынка, его структурного элемента - рынка драгоценных камней.
Инвестиционная привлекательность драгоценных камней состоит из следующих основных факторов:
- вес, качественные и цветовые характеристики драгоценного камня;
- качественные показатели огранки драгоценного камня;
- уровень влияния рефлексивных действий De Beer's и Rio Tinto на рынок драгоценных камней;
- состояние страновой экономической обстановки (уровень деловой активности, уровень безработицы и т.д.);
- макроэкономическое положение на финансовом рынке (состояние рынка, ставка рефинансирования, динамика изменения курсов ведущих валют $/€, состояние индексов ММВБ, РТС, D&J, FT500);
- показатели по отрасли инвестирования (динамика объема производства, динамика цен на различные группы драгоценных камней, динамика спроса на различные драгоценные камни).
Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность драгоценных камней
| Первый уровень факторов |
Значение |
Второй уровень факторов |
Значение |
| Вес камня |
0,1 |
Уровень влияния действий De Beer's, Rio Tinto |
0,2 |
| Цветовые характеристики |
0,2 |
Состояние страновой экономической обстановки |
0,2 |
| Качественные характеристики |
0,168 |
Состояние макроэкономических показателей на финансовом рынке |
0,05 |
| Качество огранки камня |
0,032 |
Показатели по отрасли инвестирования |
0,05 |
| Итого: |
0,5 |
Итого: |
0,5 |
| Всего: |
1,0 |
Драгоценный камень инвестиционно привлекателен, если уровень его оценки будет составлять 0,70-1,00. По результатам оценки инвестиционной привлекательности строится матрица МакКинзи, в которой показывается местоположение драгоценных камней.
Драгоценные камни малых размеров, которые со временем не увеличивают свою стоимость, а наоборот, дешевеют, в массовом порядке поступают на рынок и представляются источником для ювелирной промышленности.
Другая составляющая рынка драгоценных камней - это камни, которые с течением времени имеют определенное приращение своей стоимости. Драгоценные камни весом более 1 карата с соответствующими качественными и количественными характеристиками увеличивают свою стоимость в среднем на 10-20% ежегодно.
Камни данной категории следует рассматривать как одну из инвестиционных составляющих рынка драгоценных камней.
Инвестиционными являются камни со следующими характеристиками:
для бриллиантов: вес - более 2 карат; цвет 1-3 (A-D); качество 1-3 (IF-VVS1);
для изумрудов: вес - более 1,5 карата; цвет 3 (BG/GB/G); качество 1-3 (SI1-SI2).
Инвестиционными для рынка драгоценных камней будут следующие характеристики:
- положительная оценка инвестиционной привлекательности рынка драгоценных камней;
- возможность отнесения драгоценного камня к группе инвестиционных драгоценных камней;
- ожидания инвестора (с какой целью он инвестирует денежные средства).
|